而在这其中，就涉及到在被投资企业的哪个阶段（种子阶段、创建阶段、成长阶段、扩张阶段、成熟阶段）进入的问题。越是在早期阶段进入，投资风险越大，但投资回报率也可能更高。
这就是说，最理想的方式是在被投资企业的种子阶段或创建阶段就进入，以便能取得较高的潜在利润，但这对投资者的要求也高。
为此，就要力图使得投资回报与所担风险相适应。怎样才能做到这一点呢？最主要的是要对未来三五年内的投资价值进行分析：首先评估现金流或收入规模，在技术、管理、技能、经验、经营计划、知识产权、工作进展等方面判断风险大小；然后，通过适当的折现率来计算被投资企业的净现值，看是否值得投资。
并且，在这过程中往往会出现多家创业投资合投一个项目的情形。这样做的好处，一是分散投资风险，二是带来更多咨询资源，确保投资回报率。
顺便一提的是，在这个过程中势必会出现通常所说的“烧钱”一事。而其实，这种烧钱的准确含义是“必要的投资布局”。也就是说，这种钱不是无缘无故去烧的，无论哪家风险投资都不会允许你浪费钱。如果风险投资在与企业领导人的交流中没有发现他具有足够的战略眼光和执行能力，是不会给你投资的。