对此，庞齐高调地在报纸上发表文章反驳说，这些金融专家其实狗屁不懂。这样的反驳虽然苍白无力，但他也只能这么做；因为他很清楚，只要他能如期兑现过去承诺的高额回报，其他就“什么都不是事”。令他没想到的是，庞齐的公关先生威廉·麦克马斯特这时候跳出来爆料说，庞齐即使不必再支付利息，资金缺口也已高达200万美元；他还特别提到，庞齐本人也承认，过去两个月与欧洲没有任何贸易往来。
与此同时，各种“人肉”资料开始暴露于世，就连庞齐过去伪造支票入狱以及在加拿大的种种丑闻也被一起挖出来，上了报纸头条。
更不用说，无论什么样的正常投资都不可能承担得了如此之高的回报率，任何骗局最终都要被揭穿。所以，当后来怀疑的人越来越多，波士顿当地媒体越来越多地表示关切时，后续参与者数量迅速减少，使得庞齐再也无力支付先期参与者的利息了，他不得不于1920年8月关门大吉，带着约4万名参与者的巨额投入逃之夭夭。
波士顿政府随即宣布庞齐破产，预计窟窿超过500万美元。1920年11月，庞齐收到两份起诉书，面临86项指控；而这时候他投资的汉诺威信托银行等5家银行也一并倒闭。
