实物经济越扩张，企业为了应对消费需求会扩大投资。所以在交易资本的金融市场上，企业的资金需求上升，就会理所当然造成利率上涨。直至企业判断消费需求不会再增长，紧缩投资为止，资金需求会持续增加，市场利率也会一直上涨。
经济逐渐扩张，政府也会担心经济过热造成的物价上涨和无序投机，会采取提高拆借率等金融紧缩政策。利率提高后，因为金融费用负担加重，企业也会逐渐慎重考虑追加投资。利率上涨到一定程度，金融费用超过投资收益率，销售收益率恶化，企业就会降低开工率，调整雇佣等，采取投资紧缩政策，那么生产和供给就会减少，因雇佣减少，消费需求也会下滑，经济就会开始倒退。
利息再进一步下降，就出现负利息，这时，存钱的人反而要向银行支付保管费。这样一来，用利息完全调配不了景气。比起不景气的时候，利息政策在景气时的适用度更高一些。
2009年，随着疯狂的货币信贷，邪恶的资产泡沫伴随着鲜血和拆迁升腾。
通过观察利率曲线表，长期利率曲线组上半年维持2%以下并开始下降，而隔夜率始终维持在1%以下，这为疯狂的炒作提供了很好的基础，很快股票在短短几个月内翻了好几番。进入7月，市场开始顶着利率暴涨。这就是市场的奇妙之处了。利率就像美元指数，与市场的关系是固定的，但是并不是实时对应。有的时候会出现一些前后的差距。因此长期利率曲线组必然是长线投资者使用的。2009年7月以后长期利率组开始上升到2%以上，短期利率也出现了很大的上涨，此时股票还在上涨。