英美烟商得寸进尺，随后又故伎重演，使南洋烟草公司的“飞马”、“双喜”牌香烟遭到同样厄运。一连串的打击，使原来就势单力薄的南洋烟草公司大伤元气，开工仅仅一年，就债台高筑！简氏兄弟不甘失败，宁可关闭怡兴泰商号，以全力维持烟草公司，但还是无济于事。到1908年5月，由于亏损太大，不得不宣告歇业。
1911年，辛亥革命爆发。国内掀起了“提倡国货、抵制外货”的运动。在“实业救国”的口号鼓动下，有志之土纷纷兴办实业。简照南和简玉阶紧紧抓住了这个历史机遇，再次推出“双喜”、“飞马”、“白鹤”等国产香烟，并广泛宣传。“中国人请吸中国烟”的宣传口号，大得人心，连海外烟商也纷纷来电来函要求代销南洋兄弟烟草公司的产品。销路大开，生产也就蒸蒸日上。当年，南洋公司获利了，次年利润又增加了一倍；到1915年，南洋兄弟烟草公司这匹“飞马”终于扬蹄腾飞起来了！